干货分享：投行分类入门科普贴

投行是什么呢？

很多人第一反应是不了解，所以常常会有如下场景的发生：

有时候跟家里的七大姑八大姨也会有这种对话：

三姑：你做什么工作的？

做投行的你：投行

三姑：哦，你是投行的啊，那你有没有好的股票推荐？

做投行的你：……

美逸是从职场小白过来的，比较了解一些同学的求职心理。所以会从一些基础科普贴写起，也算是做一些记录吧，希望能坚持下去~

1、投行介绍

进入投行确实不容易，进入以后升职晋升也会有门槛，那么如何在刚开始就找对路呢？

首先就是要了解投行，然后找到适合自己的投行部门。

前台部门

大型投行的前台部门，是公司里面向客户，并且通常是产生利润的部门。投行还有许多中台部门和后台部门。投行的中台部门进行风险管理、财务管理等，后台部门包括运营部和信息部。

主要的前台部门包括：

投资银行部
销售和交易部
自营交易
投研部
资产管理部
私人银行

1. 投资银行部

是投行中为公司、政府及高净值客户就以下两件事提供建议的部门：

执行大型金融交易，例如收购、出售或者资产剥离。
通过债务或者股权市场非公开或者公开募集大量资金。
在大型金融机构内部，投资银行部有时缩写为 IBD，或者被称为公司金融部（corporate finance），或者「咨询部」（advisory）。也有许多独立的公司只做投资银行业务。

2. 销售和交易部

销售和交易部是投行中的一个部门，这个部门销售和交易各种证券和金融工具。销售和交易部通常缩写为 S&T，有时候也被称为「资本市场部」或者「市场部」。

销售和交易部通过交易佣金和交易利润产生收入。通过同时做证券的买家和卖家，该部门还为市场提供流动性，通常被称为「做市商」。

近 10 年，销售和交易部的一大重心在于研发和构造复杂的金融产品（衍生品），比如利率互换、债务抵押证券（Collateralized Debt Obligation，简称 CDO ）和信用互换（Credit Default Swap，简称 CDS）。

销售和交易部的薪水可能会很高，即使在初级级别，不过薪水随着市场情况变化也可能很不稳定。

销售和交易部员工的跳槽机会，也通常限定在去对冲基金或者其他资产管理公司做类似的事情上。

3. 自营交易

近些年，一些大型投行的主要利润来源之一是用自己的资金来交易证券，这与代表客户交易相反。这一行为被称为「自营交易」（proprietary trading）。从本质上说，自营交易有些像销售和交易部内部的对冲基金。

4. 投研部

投研部提供行业、公司、经济形势以及相关证券（例如股票、债券和货币）的基本面研究。

投研部有两类主要客户：

内部客户是在公司内的客户，比如股权销售和交易部。

外部客户是在公司外的客户，诸如对冲基金、养老金这样的机构投资人，以及公募基金公司；个人投资者也是外部客户。

投研部倾向于招那些喜欢研究股票市场、乐于进行基本面分析并且对某一行业有兴趣的人。投研部的压力很大，特别是在财报季，这段时间他们要发布所研究公司的盈利报表分析报告。

5. 资产管理部和私人银行

投行的资产管理部管理养老金、捐赠基金、基金会、企业、政府等机构和个人的资产。

这一部门代表客户投资各种金融资产，例如股权和固定收益，也会有其他投资，例如对冲基金和私募股权。

私人银行部为高净值客户及其家人，以及他们的遗产提供建议以及资金管理服务。除了资金管理，他们还提供税务计划和遗产规划。私人银行业务有时也被称为「私人客户服务」（Private Client Services，简称 PCS）或者「私人财富管理」（Private Wealth Management，简称 PWM）。

私人银行部员工除了要具备一定的金融知识外，还需要很强的销售和客户管理能力。在初级阶段，经常要打一些业务的电话（cold-calling），在高级阶段，会有很多应酬。高净值客户通常很苛刻，招待他们不太容易。私人银行是投行内喜欢招大量女性员工的部门。