HR SaaS告别单打独斗时代

在当下疫情反复以及宏观环境剧变的背景下，不少行业都受到了不小的冲击。与之形成鲜明对比的是，HR SaaS行业却逆风走强。

7月11日，HR SaaS头部玩家北森，正式向港交所递交了更新版的招股书，实力冲击HR SaaS第一股。无独有偶，HR SaaS赛道的其它玩家例如肯耐珂萨、Moka、金柚网也备受资本的青睐，赛道的热火一览无余。

持续火热的HR SaaS市场

据艾瑞咨询报告数据显示，2020年中国整体云服务市场规模已达2316亿元，其中HR SaaS市场规模为277亿元，较上年增长了39.7%，预计在2025年市场规模将达到142亿元。HR SaaS赛道的持续火热，与多种因素都有关系。

首先，企业云化管理意识的觉醒，助力了HR SaaS的发展。2020年突如其来的疫情，使得企业线上办公需求激增，使得HR SaaS行业迎来了飞速增长。如今疫情反复，越来越多的企业意识到了远程协同办公的重要性，纷纷推进人事数字化进程，进行未雨绸缪。据艾瑞的相关报告显示，约35%的企业在疫情催化下开始推进人事数字化的进程，31.7%的企业正在按计划稳步推进，还有24.2%的高管表明企业有加大投入的计划。

其次，企业用人成本逐年升高，降本增效需求凸显。据中智研报显示，2021年企业人工成本总额预计平均增长10.8%，人员编制预计平均增长8.3%，人均人工成本预计平均增长7.3%。除此之外，由于传统HR工作繁杂，重复性高，所以它们的工作效率比较低，而企业通过HR SaaS产品完成从员工招募到离职的整个全生命周期的管理，实现数字化管理，可以大幅提升管理效率，更有利于人才留用及组织发展。

最后，资本的参与也推动了HR SaaS的蓬勃发展。根据艾瑞咨询最新发布的《中国HR SaaS行业研究报告》统计数据显示，自2014年至2021年上半年，中国HR SaaS领域共完成了188笔投融资事件。其中，北森于去年完成了2.6亿美元规模的F轮融资，今年7月再冲上市；Moka也在去年11月完成了1亿美元规模的C轮融资。同月，金柚网也完成了1.7亿元规模的C轮融资。资本持续加码HR SaaS赛道，促使厂商加快业务变革。

一体化厂商遥遥领先

以北森、肯耐珂萨为代表的一体化厂商，由于可以满足企业人力资源管理各方面的需求，因而它们无论是在付费用户规模还是技术实力上，都遥遥领先于行业。

以北森为例，据北森的招股书显示，其一体化云端HCM解决方案收入占总收入的比重超过五成，截止2021年9月30日的6个月内，占比甚至高达67%。此外，北森的NDR（订阅收入留存率）截止2021年9月30日的12个月内，占比高达119%，同比增长19%。可见，一体化HR SaaS厂商的市场竞争力之强。

一方面，一体化厂商服务的是中大型客户，韧性更足，商业价值更大。一般而言，中大型企业组织架构复杂、人员数量多，所以它们通常会选择产品模块更全面的一体化HR SaaS产品。而且中大型客户付费意愿高、付费能力强、抗风险能力也强，更具商业价值和投资价值。

比如北森目前已经与6000多家中大型企业合作，其中70%为中国500强企业，合作领域包括互联网、金融、汽车、房地产、零售连锁、制造、央国企等。肯耐珂萨也已累计服务超过40000家中大型客户,覆盖泛互联网、智慧制造、新零售、大金融、大健康、房地产等领域,并持续保持40%的增速。这样的用户结构和规模，使其在行业中牢牢占据了头部位置。

另一方面，一体化厂商在产品和服务方面更具竞争力。现阶段，HR SaaS厂商正从产品竞争跨向服务竞争，厂商需要不断地加速自身产品的迭代，以满足各行各业在各个时间段的HR需求。以北森和肯耐珂萨为代表的一体化厂商，均通过行业领先的方法论、SaaS+PaaS+AI等数字技术的应用，推出了一体化的产品架构。以北森为例，其产品包括招聘云、人事云、薪酬云、假勤云、绩效云、学习云等9朵云，包含近20个模块，为企业提供覆盖员工全周期的人力资源管理SaaS解决方案。

另外，随着商业环境的不断变化，组织应对环境的模式也在不断更新，这就要求厂商需要保持高速的产品更迭速度。据悉，目前肯耐珂萨保持两周更新迭代一个小版本，持续保持对前端市场的敏感性，以增强对客户的服务能力。

单模块厂商奋起直追

与一体化厂商相比，专注人力资源管理单一板块的厂商关注的领域则相对聚焦，例如专注招聘的Moka、专注薪酬管理的薪人薪事等。虽然目前单模块厂商还不足以与一体化厂商相提并论，但它们也在自身的领域发光发热。

一方面，单模块厂商致力于做精、做深产品和服务，以赢得客户的青睐。单模块厂商长期深耕某一垂直领域，积累了许多经验，并因此找到了独属于自己的生存空间。例如云学堂，十余年来一直致力于为客户提供企业智能学习解决方案。据云学堂CEO祖腾表示，云学堂在课程产品研发上的投入是亿元级别，且产研人士是具有丰富经验的行业顶尖人才，可见其在产品研发方面下足了功夫。

正因为如此，云学堂才能成为企业学习领域的头部玩家，在一体化厂商更具竞争力的HR SaaS赛道突出重围。据悉，云学堂目前已经服务了包括世界500强、中国500强在内的众多行业头部公司，例如振德医疗、公牛集团、老板电器、蔚来汽车、良品铺子、明月镜片等，均获得了业界一致的认可与好评。

另一方面，单模块厂商除了满足对单一模块要求较高的大客户以外，主要为市场规模庞大的中小企业提供服务，并且凭借规模优势取胜。中小企业由于人员结构简单、资金有限、对功能需求较少，所以往往会选择价格相对便宜、聚焦某一垂直领域的单模块厂商。据相关数据显示，截至2021年末，全国企业数量达到4842万户，同比增长1.7倍，其中99%以上都是中小企业。这说明中小企业市场规模庞大，发掘潜力巨大。

新形势下的HR SaaS展望

目前来看，在HR SaaS赛道无论是一体化厂商还是单模块厂商，均已跑出了头部企业，而资本市场也出现投资向HR SaaS头部厂商聚集的趋势。但是，目前HR SaaS行业尚未出现盈利的企业。那么，HR SaaS厂商的未来之路会走向何方？目前来看，这个问题的答案因模式而异。

一方面，对于一体化厂商来说，它们的目标一致，都更加注重产品和服务，致力于提升客户使用的满意度。随着一体化厂商的业务增长逐渐趋稳，若想进一步提升企业价值、增加客户黏性，不仅需要提升产品以满足中大型客户更高的要求，还需提供除了定制化、运维等基础服务外的高价值服务，提升中大型客户的体验满意度。

另一方面，对于单模块厂商来说，要么走向更具竞争力的一体化HR SaaS模式，要么抱团取暖或被一体化厂商收购。过去虽然HR SaaS行业渗透率比较低，但是市场空间广阔，所以单模块厂商还是取得了不错的发展。但随着HR行业数字化水平的不断提升，这种单模块商业模式已经难以满足行业发展的需要了。

比如Moka从最初的智能招聘管理系统，逐渐延伸至现在的全链路HR SaaS系统，为近百家企业提供HR SaaS整体解决方案。再比如专注于薪酬管理模块的用友网络与大易云并购，深度布局企业智能云招聘，打造一体化的HR SaaS业务模式。

总体来说，一体化厂商和单模块厂商因为商业模式不同，所走的道路也不同。但站在当下的背景下来看，一体化将是未来单一模式厂商绕不开的一道坎，要么选择迈过去，要么被动接受收购或者选择继续抱团合作，依靠自己单打独斗的可能性已经越来越小了。